ملخص سوق العملات

ملخص سوق العملات

الدولار يبتعد بعض الشيئ عن مستوياته القياسية الأخيرة قبل صدور بيان الوظائف غير الزراعية

أحدث التطورات في الأسواق العالمية:

• العملات: ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي يوم الجمعة، ولكن بنسبة تقلّ عن 0.1 ٪ ، مسترداً بعض الخسائر التي تكبدها بالأمس. اليوم، ستتحول جميع الأنظار على بيانات التوظيف في الولايات المتحدة لشهر أبريل، وبشكل خاص حول بيان معدّل الأجور. انخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 0.1 ٪ مقابل الدولار، فلا يزال الجنيه الاسترليني تحت الضغط مع استمرار تراجع توقعات قيام بنك انكلترا برفع سعر الفائدة خلال الأسبوع المقبل.
• الأسهم: أغلقت وول ستريت على تباين يوم أمس. فبعد الخسائر الكبيرة التي شخدتها أسواق الأسهم الأمريكية في وقت مبكر من الجلسة، حققت المؤشرات الرئيسية انتعاشًا جيدًا وتمكنت من إنهاء الجلسة بالقرب من سعر افتتاحها، فقد اغلقت على انخفاض هامشي. وقد ساعدت على الأرجح بعض التعليقات المتفائلة لوزير الخزينة ستيفن منوشين الأسهم على تحقيق هذا الارتداد، فقد أشار مونشين إلى أن الولايات المتحدة والصين أجرتا “محادثة جيدة للغاية” حول ملف التجارة. انخفض مؤشر S&P 500 ومؤشر ناسداك بنسبة 0.23 ٪ و 0.18 ٪ على التوالي، في حين ارتفع مؤشر داو جونز، ولكن بنسبة 0.02 ٪ فقط. أما اليوم فان العقود الآجلة التي تتبع مؤشرات داو جونز وستاندرد اند بورز وناسداك 100 منخفضة بشكل طفيف. في آسيا، ظلت أغلقت الأسواق اليابانية بالقرب من افتتاحها لليوم الثاني على التوالي، بينما هبط مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.9٪. في أوروبا، كانت العقود الآجلة التي تتبع المؤشرات الرئيسية ايجابية، مما يشير إلى امكانية افتتاحها التداول على ارتفاع اليوم.
• السلع: بقيت أسعار النفط مستقرة يوم الجمعة، حيث انخفاض خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت، بنسبة تقلّ عن 0.05٪. ومع ذلك، فقد سجل كلا المقياسيين مكاسب قوية يوم أمس، مدعومين من انخفاض الدولار، بالإضافة إلى استمرار التوقعات بأن الولايات المتحدة ستفرض عقوبات جديدة على إيران. الموعد النهائي الذي حددته الولايات المتحدة لاتخاذ قرار بشأن إيران هو 12 مايو. في المعادن الثمينة، ارتفع الذهب ولكن بنسبة تقلّ عن 0.1 ٪، سجّل آخر تعاملاته بالقرب من حاجز 1311$ للأونصة. كما ارتفع المعدن الأصفر يوم أمس، مدعومًا بارتداد الدولار.

الأصول الأكثر نشاطاً: الدولار الأمريكي يرتدّ متراجعاً قبل بيان الوظائف غير الزراعية ، والين الياباني والأسترالي ينتعشان

انخفض الدولار الأمريكي يوم أمس، حيث ارتدّ من أعلى مستوياته في أربعة أشهر التي سجلها في وقت سابق من الأسبوع، ربما مع تجنيب بعض التجار من مراهناتهم السابقة على الدولار، وتراجع رغبتهم في المخاطرة قبل تقرير التوظيف الأمريكي اليوم. اذا لم يُخدث بيان الوظائف غير الزراعية وبيان ومعدل البطالة أية مفاجآت كبيرة، من المرجح أن ينصب الاهتمام في المقام الأول على الأجور. وسيبحث واضعو السياسات والمستثمرون على حد سواء عما إذا كان سوق العمل الأمريكي الضيق قد بدأ أخيراً يشهد تحسّناً في الأجور، الأمر الذي من شأنه أن يشير إلى ارتفاع التضخم، وبالتالي، تشدداً أكثر لدى الاحتياطي الفيدرالي. من المحتمل أن يتحرك الدولار بالترادف مع أي مفاجأة في الأجور. فسيرتفع اذا حقق البيان مفاجئة ايجابية وينخفض اذا كان مخيباً.

بقي الجنيه الإسترليني تحت الضغط بالأمس، بعد أن ارتفع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات المهم للغاية لشهر أبريل بنسبة أقل من المتوقع. يأتي ذلك بعد مؤشر مديري المشتريات التصنيعي المخيب للآمال، ويؤكد أن الضعف الذي شهده الاقتصاد في الربع الأول من العام قد يمتدّ على الأرجح إلى الربع الثاني. انخفض الاحتمال الضمني لرفع سعر الفائدة في انجلترا الأسبوع الماضي إلى 8٪ فقط، حيث تستمر الأسواق في المراهنة على قيام صانعي السياسة بتأجيل أي تشديد حتى وقت لاحق من العام، بمجرد أن تتاح لهم الفرصة لمراقبة ما إذا كان هذا التباطؤ مؤقت، أو ناجم عن عوامل ثابتة.

وفي الوقت نفسه، بالكاد استجاب اليورو إلى الانخفاض الأكبر من المتوقع في معدل التضخم الأساسي للكتلة في أبريل. تشير الأقاويل في السوق إلى أن الضعف قد يكون ناتجاً إلى حد كبير عن بعض الظواهر الموسمية، مثل توقيت عيد الفصح هذا العام، لذا من المرجح أن لا يولي البنك المركزي الأوروبي اهتماماً لهذا الضعف.

في مكان آخر، ارتفع الين قليلاً اليوم، حيث كسب 0.2٪ مقابل اليورو و 0.05٪ مقابل الدولار، مضيفاً إلى المكاسب التي سجلها يوم أمس. كما ارتفع الدولار الاسترالي أيضًا، ولكن بنسبة تقلّ عن 0.1٪، في أعقاب أحدث مجموعة من التوقعات الاقتصادية التي صدرت عن بنك الاحتياطي الأسترالي خلال الليل، حيث قام البنك بتحديث توقعات التضخم الأساسية لعام 2018.

في الأسواق اليوم: بيلن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة سيجذب معظم الاهتمام. كما ستجذب مؤشرات مديري المشتريات المركّب والخدماتي من منطقة اليورو بعض الانتباه

يوم الجمعة، ستتحول جميع الأنظار إلى تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أبريل  الذي سيصدر من الولايات المتحدة عند الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش، ومرة ​​أخرى سيتم التركيز على عنصر الأجور على الرغم من أن بيان معدل الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء أشار إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان على استعداد للسماح للتضخم بالارتقاء فوق 2.0 ٪ دون أي تغيير في السياسة. ومع ذلك، سوف يكون المستثمرون حريصين على رؤية ما إذا كانت سوق العمل في الولايات المتحدة قد ضغطت بما فيه الكفاية من أجل زيادة الأجور وبالتالي زيادة الضغوط التضخمية.

وفقاً للمحللين، من المتوقع أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد خلق 192 ألف وظيفة جديدة في القطاعين العام والخاص في القطاعات غير الزراعية في أبريل، متجاوزاً زيادة مارس التي بلغت 103 ألف وهو أدنى مستوى منذ أكتوبر. من المتوقع أن يتراجع معدل البطالة من 4.1٪ إلى أدنى مستوياته في 17 عامًا عند 4.0٪، يبتعد أكثر عن مستوى التوظيف الكامل الذي يتراوح بين 4.5 و 5.0٪. ولكن من المتوقع أن ينخفض ​​المعدل الشهري لنمو متوسط ​​الدخل بالساعة بنسبة 0.1 نقطة مئوية إلى 0.2٪، مع بقاء المعدّل السنوي دون تغيير عند 2.7٪. في حالة حدوث مفاجأة ايجابية، وخاصة في جبهة الأجور، قد يرتدّ الدولار باتجاه مستوى 110 مقابل الين، حيث قد يزيد هذا من احتمالات رفع سعر الفائدة الثالث. ومع ذلك، إذا جاءت الأرقام أقل من التوقعات، فمن المحتمل أن تواصل العملة الأمريكية تراجعها.

قبل ذلك، في منطقة اليورو، سيكون لمبيعات التجزئة (09:00 بتوقيت جرينتش)، بالإضافة إلى ومؤشر مديري المشتريات المركب ومؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات (08:00 بتوقيت جرينتش) القدرة على تحفيز تحركات اليورو. تشير التوقعات إلى أن مبيعات التجزئة قد ارتفعت بنسبة 1.9٪ في شهر مارس، أي بوتيرة أسرع بقليل من تلك المُسجلة في شهر فبراير حيث ارتفع المقياس بنسبة 1.8٪. ويقال أن مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات سيظل دون تغيير عند 55. نذكر أن مؤشر مديري المشتريات لقطاع الصناعة الذي صدر يوم الأربعاء تجاوز التوقعات، لذا فان ما لم يتراجع مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات، يجب أن يرتفع مؤشر مديري المشتريات المركب أيضًا.

كما ستشهد كندا نشر قراءة مؤشر مديري المشتريات آيفي عند الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش

في أسواق النفط، ستقدم شركة بيكر هيوز تقريرها الأسبوعي لحفارات النفط الناشطة في الولايات المتحدة عند الساعة 17:00 بتوقيت جرينتش وسيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان التقرير سيشهد ارتفاع آخر، للأسبوع الخامس على التوالي.

اليوم، سيشارك رئيس بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك وليام دادلي في لقاء على بلومبرج عند الساعة 14:45 بتوقيت جرينتش، بينما عند الساعة 17:30 بتوقيت جرينتش، سيقوم رئيس الاحتياطي الفدرالي في سان فرانسيسكو جون ويليامز بالتعليق على CNBC قبل خطابه في مؤسسة هوفر / جامعة ستانفورد حيث سيبحث في العملات ورأس المال والبنوك المركزية عند الساعة 19:00 بتوقيت جرينتش.